简言之，银行产权结构和治理结构中，最需要考虑的是风险和债权人代理成本问题。股东侵害债权人的利益可能成为我国银行产权改革中最可怕的问题。一定需要信用基础和外在的制约。股东很可能无视债权人的利益，做出逆向选择。事后最可怕的是股东的道德风险，而不是银行经理层的道德风险。由于关系型融资，股东的道德风险是难以防范的，这也必须从法律的形式予以约束。如果在新银行的设立中，股东为了获得关系型融资而建立银行，这种逆向选择将会是决定新生银行是否有效率的关键因素。

　　八、民营银行

　　自从徐滇庆（1998）提出我国应该建立民营银行之后，形成了针对民营银行的大量讨论。2000年11月北京大学和中国经济研究所举行的“开放民营金融研讨会”上，林毅夫、张维迎、王燕等成为民营银行主要的倡导者。他们的观点主要是基于民营银行的必要性提出的。但是，对于民营银行的概念在很长时间内并不明确。曾康霖（2002）认为，民营银行是相对于官营银行或国有银行而言的，“只要这个银行的产权为民间所有，由经理层独立自主经营，以盈利为目的，资产的所有者享有对净利润的分配权”，就是民营银行。换言之，民营银行就是“民有、民营、民享”的银行。姜波克、蒋冠（2002）给出的定义是：民营银行是我国以国有银行为主体的现有银行体系的重要组成部分，是对我国现有银行制度和产业结构的必要补充，是指依据《中华人民共和国公司法》及《中华人民共和国商业银行法》的有关规定，向民营企业、城乡居民定向募集资本而设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等银行业务、依靠银行自身信用，以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束的企业法人组织。他们的定义强调了民营银行的合法性和对银行体系的补充性，并指出民营银行的发展是一个动态的概念。这两个概念均表现了我国民营银行产生的现实条件，与“具有现代公司治理结构、以市场化机制来经营，并由民间资本控股的银行”有明显的差异。强调“现代公司治理结构和市场化机制”的概念并不切合我国当前的转型经济现实，显得太理想化。

　　一、必要性

　　樊纲（1998）指出，非国有经济对GDP 是贡献高达63%，对工业生产的贡献达到了74%，而只获得了融资的30%.经济结构与金融结构的巨大差异要求发展民间金融，特别是民营银行。从这个角度上，民营银行也被认为可以补充我国的金融结构，丰富我国金融体系的微观构成。

　　其次，民营银行的必要性也来自于增加银行体系的竞争，打破国有银行垄断的目的。姜波克、蒋冠（2002）指出，从产业组织的角度来看，银行的过度垄断将损害经济效率。Sussman（1993）对64个国家的样本进行实证研究发现，垄断性银行市场导致了银行的不完全竞争并对经济增长造成了负面影响。徐滇庆等（1998，2002）认为民营银行将在WTO 的银行竞争加剧中成为我国金融安全的“第二道防线”。这个观点的核心是国有银行资产质量低下，很难抵御外来的强大竞争压力，所以需要以放松市场准入的方式增加民间银行，从而改善银行竞争的格局。这种看法的错误性在于，如果国有银行不能抵御竞争，出现流动性冲击，那么将导致整个国内金融体系陷入全面的流动性危机，民营银行也不能幸免于难，更不用说起到“第二道防线”作用了。

　　从体制外竞争性促进的作用理解民营银行的必要性是有益的（姜波克，2002），但从中小企业融资的角度来看待民营银行的必要性却导致了误区。林毅夫、李永军（2001）基于银行规模与企业规模非对称性角度提出需要放松准入条件的建议难以得到证明。德国和日本的情况说明，大银行不一定是中小企业融资资源不足的原因。随着全球性银行业合并，在发达国家也出现了银行规模与企业规模逐渐拉大的趋势，这也不能用规模对称的观点来看待。换言之，在全球范围内考察，中小企业融资难的现象与自身的产业成熟程度、财务风险、信息披露不足等因素相关，不能简单地归入银行结构的问题。同样，在美国的小企业融资安排中，风险投资起了很大的作用。这说明融资安排还与企业自身的其他特质有直接的关系，如技术水平和治理结构。目前，中小企业融资问题并没有得到充分的研究。简单把中小企业融资需要中小银行，特别是民营银行是出于“所有制歧视”的观点的结论，并没有充分思考“规模歧视”和其他相关的问题。

　　二、可行性

　　在民营银行的可行性讨论中，出现了大量的争论。大多数争论集中在民营银行是否具有生存空间和防范风险的能力上。认为民营银行可行的观点主要认为民营银行具有一定的信息优势。针对大银行的“规模歧视”，其实质是由于小企业信贷需求千差万别，信息离散度高，贷款需求具有贷款计划性差、贷款数额少、贷款次数多、管理成本高等特点。[16]所以，从信息收集和信息处理的特点来看，国有银行和股份制商业银行的确很难向这些企业发放信贷。相反，这就成为了民营银行的生存空间。

　　这种信息优势究竟有多大，能获得多少盈利空间，这是没有被实证研究揭示的问题。所以，在信息优势方面不存在明显的争议。相反，在民营银行的信用基础上和自身的风险控制上，存在激烈的争论。在国有银行占绝对优势的条件下，民营银行并不具备天然的信用基础。为了解决民营银行的信用基础问题，有人提出了建设存款保险制度的建议。但出于民营银行的定位，民营银行开始肯定是小银行，其承担风险的能力一定较差。由于银行在创造流动性的同时把自身的风险创造了出来，所以，其风险承受能力是重要的。按照“小对小，私对私”的观点建设小型民营银行，可能会导致整个银行体系的风险上升。风险上升也必将向上传递给其他银行，最后对中央银行形成压力。所以，在风险和债权人代理成本的框架下，民营银行的信用基础是非常重要的一个因素。如果民营银行不能获得信用基础，其发展中必然受制于吸收存款的难度。曾康霖（2002）、王自力（2002）从信用环境的角度论证，如果信用制度的建设不完善，民营银行兴办不起来，即使兴办起来了也缺乏竞争力和生命力。可以这样认为，民营银行的经营机制的优势主要表现在制约内部人的道德风险和银行内部人与企业之间的串谋行为，而对于外部环境的适应性，对于风险的承受能力不足将会是致命的。所以，关于民营银行的退出机制，也必须在设立时同时形成。

　　罗得志（2001）指出，政府只会在金融效率与金融控制权之间做有限度的替代，可以为了控制权而牺牲效率，而不会为了效率而放弃控制权。我国银行制度变迁的过程明显地显示了这一点。政府的有限理性将限制民营银行的发展，这是我国民间金融发展中的制度性限制。出于风险上升的考察，即使完全理性的政府也会首先健全基础信用制度，健全银行治理体系中的风险配置机制，才可能放开民营银行的禁令。所以，从我国银行制度变迁的路径来看，民营银行制度创新“是环境的产物而不是产生于某些人头脑中的高尚理念，是依据不断演进的制度环境进行不间断的博弈和妥协的结果”。从进化博弈的角度来看，政府的知识更新将是效率与控制权之间替代关系转换的关键。民营银行也是政府与银行契约中的一部分。熊继洲、罗得志（2003）研究了台湾民营银行的发展过程和经验教训，指出台湾银行过度（overbanking ）的教训主要在于金融二元结构、官僚主义多元治理和变革超速。这对我国民营银行发展具有重要的借鉴意义。

　　三、准入路径选择

　　在我国民营银行制度创新的准入路径选择中，也存在争议。林毅夫（2001）主张放松银行的市场准入条件，其目的是为了实现银行业的完全竞争。银行业能不能实现充分竞争呢？按照Stiglitz（1998）的观点，银行不能实现完全竞争。其根本原因在于银行的竞争悖论：不竞争不足以提高效率；完全竞争则会导致银行破产，而银行破产具有巨大的外部不经济性。所以，林毅夫（2001）的观点是值得推敲的。同样，如果完全放松银行市场准入条件，民营银行一定会空前繁荣，银行业的过度竞争将会巨大的风险。所以，市场准入放松一定要相当的门槛。

　　其次，从地方政府的作用来看，一定会在银行体系重构的进程中尽量保障或弥补自己的利益。王欣欣、金栋（2002）认为民营银行应该以社区银行或中小企业银行的方式进入，服务于中小企业、私营企业和个体工商户。该观点反映了当前银行体系重构的要求和地方政府的要求。四大国有银行已经向中心城市收缩，加上股份制银行和外资银行对大城市的占据，整个银行体系需要弥补国有银行撤除的区域。这也给民营银行留出了巨大的生存发展空间。同时提高整个体系的互补性。服务于中小企业的策略也于地方政府的意愿相契合。通过兼并、重组、收购信用社，就可以实现其扩张过程。当然，在这个过程中，不仅可能出现民营银行的国家化和地方化趋势，而且还取决于对于收购的谈判。如果出现地方政府强迫民营银行重组资产质量低下的信用社和农村信用社，民营银行的性质就会出现根本性的变化，可能逐渐丧失其自我经营的特征。

　　The Institutional Evolution of Banking System in China：A Review

　　Luo De-zhi

　　Abstract：Based on the theory of institutional evolution ，the contract theoryand the compared financial systems theory ，this article gave a comprehensive reviewon the evolution of banking systems in china from the following respects.They includethe evolution history ，the banks performance，the future of banks，risks andagent costs for banks ，the property right arrangement based on banks governanceand the development of private-owned banks.

　　Key words ：the evolution of banking systems ；the contract theory；performance；property right arrangement ；private-owned banks

　　参考文献：

　　[1]曹凤岐。中国金融：改革、发展与国际化[M].经济科学出版社，1999.

　　[2]陈观烈。货币、金融、世界经济——陈观烈选集[M].上海：复旦大学出版社，2000.

　　[3]崔阳，高士敏。中国专业银行商业改革[M].中国商业出版社，1995.