图9-10 风险规避家庭的负债分布
（二） 风险中性的家庭
        在该类家庭的负债中，所占比重最大的是购房贷款，其次是购房借款，再次是其他债务，以下依次为购车贷款、教育贷款、做生意借款、做生意贷款、教育借款、购车借款、医疗借款。
横向比较该类家庭的负债，差异最大的为做生意借款，其次为购车借款，再次为医疗借款，以下依次为做生意贷款、教育借款、教育贷款、其他债务、购车贷款、购房借款、购房贷款
具体数据见表9-7

表9-7 风险中性家庭的负债结构
项目 平均值 频数 标准差 比例
购房贷款 28883.075 774 149350.91 79.81%
购房借款 4116.2791 774 26846.06 11.37%
购车贷款 878.553 774 9070.8426 2.43%
购车借款 63.3075 774 1127.0506 0.17%
做生意贷款 91.8499 773 1294.9077 0.25%
做生意借款 364.3411 774 7410.6367 1.01%
教育贷款 385.0129 774 4458.7032 1.06%
教育借款 72.3514 774 876.56592 0.20%
医疗借款 54.522 774 783.18286 0.15%
其他债务 1385.2713 774 15035.897 3.83%
自加总债务 36189.793 774 158250.23 100.00%
债务累计总额 27956.533 773 91465.108 　

（三） 风险爱好的家庭
        在该类家庭的负债中，比重最大的为购房贷款，其次为购车贷款，再次为购房借款，以下依次为其他债务、做生意贷款、购车借款、做生意借款、教育借款、医疗借款、教育贷款。
横向比较该类家庭的负债，差异最显著的是医疗借款，其次是做生意借款，再次是做生意贷款，以下依次为购车贷款、购车借款、教育借款、其他债务、购房借款、购房贷款。
具体数据见表9-8

表9-8 风险爱好家庭的负债结构
项目 平均值 频数 标准差 比例
购房贷款 26565.323 248 87393.817 75.44%
购房借款 2108.871 248 11240.121 5.99%
购车贷款 2338.7097 248 26391.904 6.64%
购车借款 604.8387 248 6365.7975 1.72%
做生意贷款 1411.2903 248 19300.107 4.01%
做生意借款 443.5484 248 6379.1188 1.26%
教育贷款 0 248 0 0.00%
教育借款 153.2258 248 1594.7503 0.44%
医疗借款 129.0323 248 1908.7175 0.37%
其他债务 1459.6774 248 14513.096 4.15%
自加总债务 35214.516 248 118490.51 100.00%
债务累计总额 26741.936 248 103883.45 75.94%

 图9-12 风险爱好家庭的负债分布
各类群体在不同金融产品上所占的比例
        这部分想要分析对于某一特定的金融资产，不同风险态度的家庭的持有量的状况，以此分析某一金融产品对应的主要群体。
        就家庭资产的风险程度而言，我们可以把家庭资产划分为风险和无风险资产。前者包括外汇、股票、期货、基金、做生意的资金、收藏品、自有房屋（包括所有房产）、理财产品等；而后者包括现金、银行存款、债券、借出款、住房公积金、保险金等。
表9-9 资产累计
风险规避系数 平均值 样本个数 总和 比例
风险规避 346887.7 503 174484511 0.3374
风险中性 307637.48 774 238111413 0.5062
风险爱好 302569 248 75037113 0.1564
 
        我们发现风险规避家庭的资产累计额的均值大于风险中性的家庭，后者则大于风险爱好的家庭。同时，风险爱好家庭倾向持有更多高流动性的资产，例如现金，银行存款等，尽管他们的风险和收益都较低，而在自有房屋等流动性较差的资产上则持有相对较少。我们认为，这种现象恰好说明风险规避的家庭更愿意关注那些新近出现的投资项目，并且也为此在流动性上作了准备，而这些可能出现的新投资项目本身除了信用，收益风险之外，更包括了另一层风险，即了解，掌握这些投资项目可能出现的风险，例如理解偏差，无前人可借鉴的经验等，我们不妨将其称为“知识风险”。显然，相对于风险规避和中性的家庭来说，风险爱好的家庭更愿意多承担这方面的“知识风险”。
        总的来说，通过以下的数据和分析我们发现，对于从流动性，风险性，收益性三个角度定义的资产而言，风险爱好的家庭更倾向于高流动性，较高风险性和收益性的资产；风险规避的家庭则倾向于较低风险性（主要还是本金的风险）资产，较少关注流动性和收益性；而风险中性的家庭则介于以上两者之间。
接下来我们可以逐项分析每种资产的风险程度是否与持有者的风险态度匹配。
  
（一） 现金
        我们发现，就均值而言，风险爱好的家庭比风险中性的家庭持有更多的现金，同时风险中性的家庭又比风险规避的家庭持有更多的现金。就总值而言，风险中性的家庭占了一半以上份额。然而同时我们发现，风险规避家庭的资产累计额更多一些，由此应该可以判断，对于中国家庭而言，现金应该不是理想的避险工具。另外我们认为，现金极好的流动性也许为风险爱好捕捉随时出现的投资机会提供了帮助。
表9-10 现金
风险规避系数 平均值 样本个数 总和  比例
风险规避 6859.3191 503 3450237.5 0.2192
风险中性 11456.439 774 8867283.6 0.5633
风险爱好 13809.557 248 3424770 0.2175

（二） 银行存款
    风险中性家庭的银行存款均值更高一些，其总和亦占到所有银行存款的一半以上，而风险爱好的家庭的银行存款比例则明显较小。但调查同时表明，这部分家庭持有存款的均值仍然明显高于风险规避的家庭，我们认为这个现象可以认为是银行存款较好的流动性所致。
表9-11 银行存款
风险规避系数 平均值 样本个数 总和 比例
风险规避 54671.1332 503 27499580 0.2872
风险中性 67995.6718 774 52628650 0.5496
风险爱好 63024.9597 248 15630190 0.1632

（三） 外汇

表9-12 外汇
风险规避系数 平均值 样本个数 总和 比例
风险规避 4530.3406 502 2274231 0.6278
风险中性 1190.7632 774 921650.72 0.2544
风险爱好 1721.7742 248 427000 0.1179

（四） 股票
股票的分布则清楚地反映出这种资产的风险性，风险爱好家庭持有均值最多，风险中性家庭次之，风险规避的家庭最少。
表9-13 股票
风险规避系数 平均值 样本个数 总和 比例
风险规避 11666.402 503 5868200 0.2904
风险中性 11887.824 772 9177400 0.4541
风险爱好 20818.952 248 5163100 0.2555

（五） 各种债券
就均值而言，风险爱好家庭持有的债券最多，而就总体比例而言，风险规避的家庭持有的债券最多。这表明就家庭个体的决策而言，债券的风险性有着较大的差异；但就该种资产总体而言，其更多地还是被风险规避者持有。
表9-14 各种债券
风险规避系数 平均值 样本个数 总和 比例
风险规避 3025.8449 503 1522000 0.4014
风险中性 1869.7674 774 1447200 0.3816
风险爱好 3316.5323 248 822500.01 0.2169

（六） 期货

三类家庭持有的期货的均值总体而言都很低，但是风险规避的家庭持有的期货均值举大大超过风险中性家庭，同时在总体比例上也超过了风险中性和爱好的家庭。这表明至少在接受调查的家庭中，有将近一半的期货资产被风险规避的家庭持有。
表9-15 期货
风险规避系数 平均值 样本个数 总和 比例
风险规避 427.4354 503 215000.01 0.4843