（四） 第四类储蓄动机的家庭

在第四类储蓄动机家庭的负债结构中，比例由大到小依次为：购房贷款、购房借款、购车贷款、做生意借款、其他债务、教育贷款、做生意贷款、购车借款、医疗借款、教育借款。

从横向比较来看（以离散系数度量），在第四类储蓄动机家庭的负债中，差异程度从由大到小依次为：教育借款、做生意借款、医疗借款、购车借款、做生意贷款、教育贷款、其他债务、购车贷款、购房借款、购房贷款。
    具体数据见表8-11
表8-11 第四类储蓄动机家庭的负债
项目 均值 频数 标准差 比例
购房贷款 20857.143 154 71816.344 58.07%
购房借款 6818.1818 154 34973.464 18.98%
购车贷款 3896.1039 154 27135.865 10.85%
购车借款 253.2468 154 2391.6021 0.71%
做生意贷款 461.039 154 4329.7619 1.28%
做生意借款 1396.1039 154 16123.469 3.89%
教育贷款 785.7143 154 5888.9109 2.19%
教育借款 64.9351 154 805.82296 0.18%
医疗借款 71.4286 154 809.31782 0.20%
其他债务 1311.6883 154 9814.3016 3.65%

 图8-13 第四类储度动机家庭的负债分布

（五） 第五类储蓄动机的家庭

在第五类储蓄动机家庭的负债结构中，比例由大到小依次为：购房贷款、购房借款、做生意借款。购车贷款、购车借款、做生意贷款、教育贷款、教育借款、医疗借款、其他债务等七项均为零。

从横向比较来看（以离散系数度量），在第五类储蓄动机家庭的负债中，差异程度从由大到小依次为：做生意借款、购房借款、购房贷款。购车贷款、购车借款、做生意贷款、教育贷款、教育借款、医疗借款、其他债务等项均不存在。
具体数据见表8-12
表8-12 第五类储蓄动机家庭的负债
项目 均值 频数 标准差 比例
购房贷款 57826.087 23 166186 84.98%
购房借款 9347.8261 23 32414.375 13.74%
购车贷款 0 23 0 0.00%
购车借款 0 23 0 0.00%
做生意贷款 0 23 0 0.00%
做生意借款 869.5652 23 4170.2883 1.28%
教育贷款 0 23 0 0.00%
教育借款 0 23 0 0.00%
医疗借款 0 23 0 0.00%
其他债务 0 23 0 0.00%

 图8-14 第五类储蓄动机家庭的负债分布

各类群体在不同金融产品上所占的比例

这一部分想要分析的是特定的金融资产中，储蓄动机的不同家庭各自所占的比例。这里用来计算的比例采用的是加权平均的方法，原因是如果考虑到具有同样储蓄动机的家庭在储蓄行为上往往具有较为相似的倾向和行为方式的话，各储蓄动机的家庭本身数目的多少亦会影响整个群体的储蓄行为对宏观经济的作用。例如，假定通过调查得知第三类储蓄动机的家庭的数目约为第五类储蓄动机家庭的30倍，尽管在某项资产上第五类储蓄动机家庭的持有量是第三类储蓄动机家庭的2倍，那么，就各储蓄动机家庭投资行为的改变对于整个宏观经济的作用而言，第三类储蓄动机家庭作为一个行为相似的群体，其影响程度可能是第五类储蓄动机家庭的15倍。

通过分析我们认为第三类储蓄动机的家庭即准备利用储蓄来支付子女教育费、养老金、赡养老人的家庭占据了大多数金融资产的相对多数（除了基金，期货，做生意占用资金以及收藏品）。这固然是由于该类储蓄动机的家庭占据了调查样本的大多数，同时更意味着该类储蓄动机的家庭的储蓄，投资行为对于整个宏观经济的重要作用。另一方面，注意到基金，期货，做生意占用资金收藏品的投资都是风险和收益都较高的，尤其值得注意的是，期货，做生意，收藏品，包括一部分基金的投资对于相关专业知识的要求都是相对较高的，可以说，这一类投资的机会成本较大，而显然，第三类储蓄动机的家庭对这一类的投资兴趣不大，可见他们严格的风险规避心态和专业投资知识和技能的相对缺乏。当然，以上的分析是着眼于宏观层面的影响，当我们考虑微观层面的问题时，各个群体在不同金融资产上的均值就具有更大的意义。
(奥尔多中心原创文章，转载请注明“奥尔多中心”)
详细内容和数据请下载：不同群体家庭金融资产与负债占总量的比例——按储蓄动机划分.doc