我们利用以下方法来区分不同投资者的风险系数：
下面有10句话，请您判断每句话在多大程度上符合您自己最真实的想法和感受，在相应的选项上打勾。
① 我相信自己的投资能带来高回报
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合
② 投资的不确定性让我感到焦虑不安
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合
③ 我感到未来充满诱人的投资机会
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合
④ 市场的变化莫测让我感觉难以应付
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合
⑤未知的未来给我创造了广阔的投资空间
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合
⑥ 社会经济的发展变化让我感到一种威胁
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合
⑦ 我对自己的投资选择充满乐观的期待
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合
⑧ 我无法承受投资失败的打击
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合
⑨ 曾经获得的投资收益让我感到无比喜悦
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合
⑩ 我担心自己的投资会是一种意想不到的结局
（1）很不符合   （2）不太符合   （3）一般   （4）有点符合   （5）非常符合

对于乐观方向，当投资者选择“很不符合”时，记5分；当投资者选择“不太符合”时，记4分；当投资者选择“一般”时，记为3分；当投资者选择“有点符合”记为2分；当投资者选择“非常符合”时，记为1分。
对于悲观方向，当投资者选择“很不符合”时，记1分；当投资者选择“不太符合”时，记2分；当投资者选择“一般”时，记为3分；当投资者选择“有点符合”记为4分；当投资者选择“非常符合”时，记为5分。
将各项的分值相加，再求平均得到每个投资者的不确定性感受值。将投资者的分为高敏感度（4－5分）、一般敏感度（2－3.99分）和低敏感度（1－1.99）三类。   

一 金融资产
根据问卷的问题来看，低敏感度的家庭可以被描述为对持有的资产以及自己的投资行为有比较充分的信心，对未来的态度较为乐观，对自己的投资能力比较自信；高敏感度的家庭则可以被描述为对自己持有的资产以及自己的投资没有什么信心，对于未来的态度总体显得较为悲观，对于自己的投资理财能力不够自信；一般敏感度的家庭则介于以上两者之间。

调查中发现，低敏感度，一般敏感度，高敏感度三类家庭的频数比例大致为1: 43: 1，其中一般敏感度的家庭占了绝大多数。同时，对于三种不确定性感受的家庭而言，自有房屋，银行存款，理财产品都是其家庭资产的主要形式，其中，自有房屋基本在一半上下，银行存款在15%上下。两项合计，约占到整个家庭资产的三分之四左右。可见不管是哪一类家庭，风险较小或者是基本无风险的资产形式还是占了家庭总资产的绝大多数。而三类家庭中期货所占比例都很低的事实则说明绝大部分中国家庭不论不确定性感受如何对于期货这种资产形式仍然持观望的态度。

从各金融资产的差异程度 来看，高敏感度家庭组内部的自有房屋价值相对差距较大，低敏感度家庭组内的现金持有量差距较小，而其他资产的差异程度则没有显示明显的组别相异或相似特征。
就资产累计来看，低敏感度家庭的平均值是一般敏感度家庭的两倍以上，而一般敏感度家庭的平均值又是高敏感度家庭的两倍以上。可以形象地描述为，那些较为自信，乐观的家庭倾向于拥有更多的资产；相反，那些对自己的能力缺乏信心，有比较悲观的家庭倾向于拥有较少的资产 。
 
      （一） 低敏感度家庭

该类家庭的资产中，自有房屋所占比例最大，其次是银行存款，再次是股票，以下依次为理财产品、做生意占用的资金、各种债券、现金、外汇、基金、住房公积金、借出款、收藏品、保险金、期货。

横向比较该类家庭的资产，理财产品的差异程度最大，其次是外汇，再次是基金，以下依次为期货、各种债券、收藏品、做生意占用的资金、借出款、股票、现金、保险金、住房公积金、银行存款、资产累计总额、自有房屋。

      （二） 一般敏感度家庭

在该类家庭的资产中，自有房屋所占比例最大，其次是银行存款，再次是理财产品，以下依次为做生意占用的资金、股票、现金、住房公积金、收藏品、保险金、借出款、基金、各种债券、外汇、期货。
横向比较该类家庭的资产，期货差异程度最大，其次为理财产品，再次为收藏品，以下依次为做生意占用的资金、借出款、基金、现金、外汇、各种债券、保险金、股票、住房公积金、银行存款、自有房屋。

      （三） 高敏感度家庭

在该类家庭的资产中，自有房屋所占比例最大，其次为理财产品，再次为银行存款，以下依次为住房公积金、借出款、做生意占用的资金、现金、各种债券、保险金、股票、基金、外汇、期货，无收藏品。
        横向比较该类家庭的资产，基金差异程度最大，其次为做生意占用的资金，再次为理财产品，以下依次为各种债券、借出款、外汇、保险金、股票、住房公积金、自有房屋、银行存款、现金，无期货和收藏品。

二 负债

调查发现，不管对于那类家庭而言，购房贷款都是他们最主要负债，结合前面的资产分析，我们可以认为，住房仍然是中国居民家庭最主要目标。而医疗借款比例的位次则普遍较少，除了高敏感度的家庭。这似乎也说明对于未来的悲观往往能够和较高的医疗支出导致的负债有着较为密切的联系。同时，对于购房和购车而言，贷款的比例依然普遍高于借款（高敏感度家庭购车除外），这表明房贷和车贷市场的成熟以及这两种授信产品的相对普及性。

调查同时发现，低敏感度家庭的做生意贷款比例的位次明显高于一般敏感度和高敏感度的家庭。就负债累计而言，和资产对比发现，低敏感度家庭的负债累计额也是最高的，其次是一般敏感度家庭，而高敏感度家庭的负债累计则远远小于以上两类家庭。这里显示出了负债与资产的匹配性，拥有资产较多的家庭能够并且愿意获取并承担更多的负债。

另外，从各种负债形势的差异程度来看，购房贷款和购房借款的差异程度都比较小，这表明在每类家庭中，住房都是每家最大的负担。

       （一） 低敏感度家庭

该类家庭的负债中，购房贷款所占比例最大，其次是做生意贷款，再次是购车贷款，以下依次为做生意借款、其他债务、无购房借款、购车借款、教育贷款、教育借款、医疗借款。

横向比较该类家庭的负债，其他债务差异程度最大，其次为做生意贷款、再次为购车贷，，以下依次为做生意借款、购房贷款。
    
      （二） 一般敏感度家庭

在该类家庭的负债中，购房贷款所占比例最大，其次为购房借款，再次为购车贷款，以下依次为其他债务、做生意贷款、做生意借款、教育借款、教育贷款、购车借款、医疗借款。
        横向比较该类家庭的负债，做生意贷款的差异程度最大，其次是教育借款，再次为医疗借款，以下依次为购车借款、做生意借款、教育贷款、其他债务、购车贷款、购房借款、购房贷款。

       （三） 高敏感度家庭
在该类家庭的负债中，购房贷款所占比例最大，其次为购房借款，再次为做生意借款，以下依次为购车借款、医疗借款、教育借款、无购车贷款、做生意贷款、教育贷款、其他债务。

横向比较该类家庭的负债，购车借款差异程度最大，其次是做生意借款，再次为购房借款，以下依次为医疗借款、教育借款、购房贷款。

各类群体在不同金融产品上所占的比例 

除了收藏品之外，低敏感度的家庭在其他所有的金融产品或资产上的平均持有量都要高于其它两类家庭，而高敏感度家庭则无一例外在所有金融产品或资产上的平均持有量都最低。另外我们发现，在十四项资产中，每类家庭平均持有量差距比较大的有外汇，股票，债券，期货，基金，做生意占用资金（低敏感度于一般敏感度的差距）。差距相对比较小的有借出款，保险金等。从中不难发现，平均持有量差距较大的主要是那些有着标准化市场可以进行交易的金融资产，而差距相对较小的则是那些日常生活中发生的非标准化的金融交易。

同时我们的调查倾向于说明这样一个问题，低敏感度的家庭往往会持有很多高流动性的资产。根据常识，高流动性的资产变现的能力强，速度快，能够迅速生成购买力，或者转移投资方向。因此，低敏感度的家庭表现在资产持有上更加灵活，同时也更关注现期的消费和新近出现的投资机会。